Une réflexion sur la vie humaine dans toute sa beauté et sa cruauté, sa splendeur et sa banalité. Transportés dans un rêve, nous sommes guidés par la douce voix narrative d'une Shéhérazade. Les moments non pertinents prennent le même sens que les événements historiques : un couple flotte dans une colonie dévastée par la guerre ; alors qu’il accompagne sa fille à une fête d’anniversaire, un père s’arrête pour attacher ses chaussures sous une pluie battante ; des adolescentes dansent devant un café ; une armée vaincue marche vers un camp de prisonniers.
Donnie Darko est un adolescent de seize ans pas comme les autres. Intelligent et doté d'une grande imagination, il a pour ami Frank, une créature que lui seul peut voir et entendre.Lorsque Donnie survit par miracle à un accident, Frank lui propose un étrange marché. La fin du monde approche et ce dernier doit accomplir sa destinée. Des événements bizarres surviennent dans la petite ville tranquille, mais Donnie sait que derrière tout cela se cachent d'inavouables secrets. Frank l'aidera à les mettre à jour, semant ainsi le trouble au sein de la communauté.